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6 Indicadores financieros útiles

Conceptos básicos para el análisis de empresas
Conceptos básicos para el análisis de empresas

Presentamos algunos de los indicadores más utilizados

 
  1. Ratio de capital de trabajo (Working capital)

El capital circulante representa la capacidad de una empresa para pagar sus pasivos actuales con sus activos actuales. El capital de trabajo es una medida importante de la salud financiera, ya que  los acreedores  pueden medir la capacidad de una empresa para pagar sus deudas en el plazo de un año.

El capital circulante representa la diferencia entre los activos corrientes de una empresa y los pasivos corrientes. El desafío puede ser determinar la categoría adecuada para la amplia gama de activos y pasivos en un balance corporativo y descifrar la salud general de una empresa para cumplir con sus compromisos a corto plazo.

Evaluar la salud de una empresa en la que desea invertir implica comprender su liquidez,con qué facilidad esa empresa puede convertir los activos en efectivo para pagar obligaciones a corto plazo. El coeficiente de capital circulante se calcula dividiendo los  activos corrientes  entre los pasivos corrientes..

Por lo tanto, si XYZ Corp. tiene activos actuales de $8 millones, y pasivos actuales de $4 millones, eso es una relación de 2:1, bastante sólido. Pero si dos empresas similares tuvieran cada una una una relación de 2:1, pero una tuviera más efectivo entre sus activos actuales, esa empresa sería más capaz de pagar sus deudas más rápido que la otra.

  1. Quik Ratio

También llamada prueba ácida,esta relación resta inventarios de los activos actuales, antes de dividir esa cifra en pasivos. La idea es mostrar qué tan bien los pasivos actuales están cubiertos por efectivo y por artículos con un valor en efectivo listo. El inventario, por otro lado, toma tiempo para vender y convertir en activos líquidos.

Si XYZ tiene $8 millones en activos corrientes menos $2 millones en inventarios de más de $4 millones en pasivos corrientes, eso es una relación de 1.5:1. A las empresas les gusta tener al menos una proporción de 1:1 aquí, pero las empresas con menos de eso pueden estar bien porque significa que entregan sus inventarios rápidamente.

  1. Earnings per share (EPS) o ganancia por acción

Al comprar una acción, usted participa en las ganancias futuras (o riesgo de pérdida) de la empresa. El beneficio por acción  (EPS) mide los ingresos netos obtenidos por cada acción de las acciones comunes de una empresa. Los analistas de la compañía dividen sus ingresos netos por el promedio ponderado  de acciones comunes en circulación durante el año.

Si una empresa tiene ganancias cero o negativas (es decir, una pérdida), entonces las ganancias por acción también serán cero o negativas.

  1. Price Earning Ratio o Relación precio-ganancias (P/E)

Este ratio, llamado P/E para abreviar, refleja las evaluaciones de los inversores sobre esas ganancias futuras. Se determina el precio de las acciones  de la acción de la empresa y se divide por EPS para obtener la relación P/E.

Si, por ejemplo, una empresa cerró el trading a $46.51 por acción y EPS durante los últimos 12 meses promediado $4.90, entonces la relación P/E sería de 9.49. Los inversionistas tendrían que gastar $9.49 por cada dólar generado de ganancias anuales.

Tenga en cuenta que si una empresa tiene ganancias cero o negativas, la relación P/E ya no tendrá sentido y a menudo aparecerá como N/A para noaplicable.

Cuando las relaciones se entienden y aplican correctamente, el uso de cualquiera de ellos puede ayudar a mejorar su rendimiento de inversión.

Aun así, los inversores han estado dispuestos a pagar más de 20 veces las EPS por ciertas acciones si se ve la corazonada de que el crecimiento futuro de las ganancias les dará un rendimiento adecuado de su inversión.

  1. Debt-Equity Ratio o Relación deuda-equidad

¿Qué pasa si su meta de inversión potencial es pedir prestado demasiado? Esto puede reducir los márgenes de seguridad detrás de lo que debe, aumentar sus cargas fijas,reducir las ganancias disponibles para los dividendos para personas como usted e incluso causar una crisis financiera.

La deuda-a-capital  (D/E) se calcula añadiendo deuda pendiente a largo y corto plazo, y dividiéndola por el valor contable del capital social. Digamos que XYZ tiene alrededor de $3.1 millones de dólares en préstamos y tenía un capital social de $13.3 millones. Esto funciona con una proporción modesta de 0,23, que es aceptable en la mayoría de las circunstancias. Sin embargo, al igual que todos los demás ratios, la métrica tiene que ser analizada en términos de normas de la industria y requisitos específicos de la empresa.

6.Retorno del capital (ROE)

Los accionistas comunes quieren saber cuán rentable es su capital en los negocios en los que lo invierten. El ROE se calcula tomando las ganancias netas de la empresa (después de impuestos), restando dividendos preferidos y dividiendo el resultado entre dólares de capital común en la compañía.

Digamos que las ganancias netas son $1.3 millones y los dividendos preferidos son $300,000. Toma eso y divídelo por los $8 millones en acciones comunes. Eso da un ROE del 12,5%. Cuanto mayor sea el ROE, mejor será la empresa en la generación de beneficios.